《投资者网》吴微2024年的光伏行业，端庄历冰火两重天。一边是价钱战下硅料、组件价钱屡翻新低，隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等龙头整年盈余近百亿；另一边则是专利诉讼麋集暴发，此中天合光能（688599.SH）向阿特斯（688472.SH）索赔10.58亿元，创下行业记录。这场“价钱战未平，专利战又起”的混战，折射出行业从蛮横成长转向技巧制胜的深层逻辑。跟着N型TOPCon技巧成为主流，领有专利壁垒的企业正试图经由过程执法兵器重构竞争秩序，而中小玩家则在双重夹攻上面临生活危急。专利诉讼 技巧话语权的“核兵器”2024年，N型TOPCon电池市占率已超越60%，成为光伏行业技巧迭代的中心偏向。晶科动力（688223.SH）、天合光能、晶澳科技（002459.SZ）凭仗先发上风，经由过程收购、自立研发积聚了大批专利。领有460余件TOPCon相干受权专利的晶科动力，经由过程专利受权向偕行收取允许费，已签约两家寰球前十组件厂商。而天合光能从晶科子公司取得原属LG电子的专利后，敏捷对阿特斯发动诉讼，直指其TOPCon组件侵权，试图经由过程高额索赔压抑敌手的海内扩大。专利战的火力重要会合对准高毛利的海内市场。天合光能2023年在美国市场的毛利率达34.24%，远超海内的12.17%。为维护这一利润池，天合光能频仍在西欧发动337考察、海关扣货等举动。天合光能不只在海内告状阿特斯，还同步在美国特拉华州法院提告状讼，并推进ITC启动考察，构成“双线作战”态势。晶澳科技则经由过程欧洲同一专利法院（UPC）告状正泰新能，试图阻断其欧洲市场通路。专利战正在重塑行业格式。隆基绿能与韩华Q CELLS长达四年的PERC专利诉讼以跟解了结，但此时PERC技巧已非主流。而以后缭绕TOPCon的专利规划更具策略意思。据集邦征询猜测，到2029年TOPCon产能外行业中的占比将超84%。领有中心专利的企业可经由过程受权费增收或市场排他树立护城河，而无技巧贮备的中小企业可能因侵权面对产物禁售与巨额抵偿。价钱内卷 产能多余下的“血腥红海”2024年寰球光伏组件需要约300GW，而产能却高达1417GW，供需重大错配。为了争取市场份额，行业中的玩家不吝以低于本钱价投标。Wind数据表现，光伏行业贩卖毛利率从2020年的21.8%骤降至2024年的15.3%，2024年20家光伏企业年内预亏超600亿元，隆基、TCL中环（002129.SZ）盈余均迫近百亿。只管行业团体承压，头部企业仍经由过程技巧降本与海内扩大保持生活。晶科动力2023年营收同比增加43.55%，境外收入占比超50%；天合光能则经由过程美国市场高毛利缓冲海内盈余。通威股份（600438.SH）拟逆势收购润阳股份，试图经由过程垂直整合下降硅料本钱。价钱战挤压利润空间的同时，专利诉讼进一步抬升技巧门槛。据PV-Tech统计，2024年寰球TOP10组件厂商中的7家已卷入专利胶葛，而无专利贮备的企业面对“出海即原告”的危险。年夜恒动力等中小厂商因专利维权本钱高，自愿废弃诉讼，市场份额遭隆基、天合等企业朋分，行业会合度也在专利战中连续晋升。技巧反动 重构生态中的“扰局者”除了专利诉讼外，局部企业已在规划下一代产物。天合光能就在规划TOPCon+钙钛矿叠层电池技巧，晶科动力则押注BC电池技巧，试图绕过现有专利壁垒。装备厂商奥特维（688516.SH）推出超高速0BB串焊机，适配多种技巧道路，以求取得更多的客户。除了唇枪舌剑外，配合或者也是不错的抉择。晶科动力副总裁钱晶就曾提出，经由过程专利穿插受权“防止两全其美”，现在其已与多家厂商告竣允许协定。这种形式相似通讯行业的“专利同盟”，既可增加诉讼耗费，又能减速技巧分散，但条件是头部企业乐意共享中心专利。2024年11月工信部订正的《光伏制作行业标准前提》，初次将常识产权归入考察，请求企业树立合规治理系统。而资源市场上，拉普拉斯因专利诉讼招致IPO碰壁的案例，警示企业需均衡技巧翻新与执法危险。在政策与市场的双重驱动下，行业或将走向“技巧寡头+专业代工”的分层格式。光伏行业的“双战”实质是技巧盈余与本钱效力的最终博弈。短期看，专利战与价钱战将持续荡涤低效产能；临时而言，领有中心技巧专利、寰球化规划及安康现金流的企业，方能在这场动力反动中盘踞制高点。正如爱旭股份（600732.SH）董事长陈刚所言：“不常识产权的积淀，就不资历上牌桌。”在这场硬核竞争中，活上去的不只是巨子，更是尊敬翻新规矩的临时主义者。（头脑财经出品）■